Съдбата на борсата зависи от технологични гиганти с обща оценка над $10 трилиона

Инвеститорите, които се чудят накъде да се насочи S&P 500, поне през следващия месец, ще искат да обърнат внимание на три ключови дни през тази седмица.

Между вторник и четвъртък пет големи технологични компании с обща пазарна стойност над 10 трилиона долара ще отчетат приходите си: Microsoft Corp., Alphabet Inc., Meta Platforms Inc., Amazon.com Inc. и Apple Inc. Междувременно Федералният резерв ще обяви решението си за лихвените проценти, последвано от пресконференция на председателя Джером Пауъл, на която се очаква той да обсъди перспективите занапред.

Залогът не може да бъде по-голям, тъй като индексът S&P 500 достигна рекордни стойности благодарение на залозите, че централните банкери са готови да започнат облекчаване на паричните политики, а технологичните гиганти като Microsoft стават все по-ценни с всеки изминал ден.

"Миналата година технологичните технологии непропорционално раздвижиха пазара и големите технологични компании продължават да имат най-голяма сила на приходите, така че резултатите ще бъдат от решаващо значение за пазарите", каза Крис Закарели, главен инвестиционен директор в Independent Advisor Alliance.

Неизследвана територия/ Microsoft, Alphabet и Meta се търгуват на рекордна територия

След колебливото начало на годината S&P 500 отново се покачва и е на път да отбележи трети месечен ръст, който е над 18% от края на октомври, когато индексът достигна краткосрочно дъно, преди представителите на Фед да започнат да дават сигнали, че повишаването на лихвите е приключило.

Ралито отново е водено от мегакомпании, сред които Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Nvidia и Meta Platforms, които са отговорни за по-голямата част от 24% ръст на индекса през миналата година, когато инвеститорите бяха запленени от възможностите на услугите с изкуствен интелект. Така наречената Великолепна седморка, която включва и Tesla Inc. току-що достигна рекордните 29% от S&P 500 въпреки спада на акциите на производителя на електромобили, който само през този месец изтри над 200 млрд. долара от пазарната стойност.

Бум на изкуствения интелект

Microsoft и Alphabet ще започнат с отчетите си във вторник след затварянето на пазарите. Двете компании са сред най-добре позиционираните да се възползват от бума на изкуствения интелект (ИИ), след като от години инвестират сериозно в тази област. Майкрософт добавя функции към пакета си от софтуерни продукти, а инвеститорите залагат, че ИИ скоро ще започне да стимулира ръста на печалбите и продажбите.

В сряда фокусът се измества към края на януарската среща на Фед, на която се очаква той да запази лихвените проценти стабилни за четвърта поредна среща. Трейдърите ще се съсредоточат най-вече върху това какво ще кажат Пауъл и други политици за времето на облекчаване на политиката. Последните данни, показващи, че инфлацията продължава да отстъпва, и устойчивият икономически растеж в САЩ предполагат, че централните банкери няма да бързат да намаляват лихвените проценти.

Apple е най-големият двигател в четвъртък, когато следобед се отчитат също Amazon и собственикът на Facebook Meta Platforms. Производителят на iPhone е преследван от опасения за ръста на приходите и се очаква да отчете първото си увеличение на продажбите от четири тримесечия насам.

Тъй като повечето от мегакомпаниите са на рекордно високи нива, има опасения, че инвеститорите са прекалено изложени само на няколко акции, което би могло да доведе до болка, ако тримесечните резултати не са убедителни.

Акциите на "Великолепната седморка" отново бяха обявени за най-претъпканата търговия в проучване на Bank of America сред мениджъри на фондове, според изследователска бележка, публикувана от банката миналата седмица.

Без защита

Въпреки това, според данните от пазара на опции, търговците не бързат да се възползват от хеджиране срещу понижения.

Показателят за прогнозираните колебания на цените на Apple през следващите три месеца се колебае близо до най-ниското ниво от шест години насам. Търговците очакват движение на акциите с 3,3% в двете посоки ден след резултатите, което би било сред най-малките колебания след отчетите от две години насам.

Очакват се малко колебания/ Предполагаемата волатилност на Apple е на най-ниското си ниво от почти шест години насам

Прогнозираната тримесечна волатилност на метаплатформите, която нарасна повече от четири пъти от своя надир през ноември 2022 г., е най-ниската от две години насам. Цената на защитата срещу 10% спад на Microsoft през следващия месец се колебае близо до най-ниското ниво от август насам спрямо цената на опциите, които печелят от подобно рали.

Tesla демонстрира рисковете миналата седмица, след като не успя да постигне прогнозите за приходите за четвъртото тримесечие и предупреди, че ръстът на продажбите ѝ ще бъде "значително по-нисък" през 2024 г. Акциите се сринаха с 12% на следващия ден, което е най-големият им спад от година насам.

Наскоро Microsoft изпревари Apple като най-скъпата компания в света с пазарна стойност над 3 трилиона долара. Ралито направи акциите още по-скъпи - 33 пъти прогнозираните печалби през следващите 12 месеца в сравнение със средно 24 пъти през последното десетилетие.

За Джейсън Беновиц, старши портфолио мениджър в CI Roosevelt, няма съмнение, че търговията с мегаакции е пренаселена. Но това не означава, че акциите не могат да продължат да растат при забавяне на икономическия растеж и облекчаване на финансовите условия.

"Има основателна причина за пренаселената търговия", казва той. "Обстановката е добра за тях."