Хедж фондовете са негативно настроени към долара, Goldman прогнозира ново поевтиняване

Goldman Sachs Group се присъедини към очакванията за отслабване на долара след най-ясния досега знак от страна на централната банка на САЩ, че предстои намаляване на лихвените проценти.

Анализаторите на Goldman, сред които и Майкъл Кейхил, пишат в бележка от петък, че банката е направила мащабни промени в прогнозите си за валутните курсове, след като Федералният резерв (Фед) сигнализира за по-бързо преминаване към "нерецесионно" намаляване на лихвените проценти.

Според данни на Комисията за търговия със стокови фючърси към 12-ти декември преди срещата хедж фондовете и други големи спекуланти преминаха към нетна къса позиция спрямо долара за първи път от септември насам.

Спот индексът на Bloomberg за долара спадна с 1,2% през миналата седмица и достигна четиримесечно дъно, след като Фед задържа лихвените проценти и прогнозира намаление със 75 базисни пункта през 2024 г. Пазарите побързаха да оценят до шест намаления, а икономистите на Goldman преминаха към предвиждане на пет.

Инерция за по-нататъшно отслабване на долара/Прогнозата на Goldman се понижава, тъй като хедж фондовете са настроени мечи

"Новите ни прогнози включват по-голяма слабост на долара, отколкото преди", пишат анализаторите на Goldman. "Най-големите корекции в прогнозите ни са при чувствителните към лихвените проценти валути, които биха имали затруднения при режим на "по-високи за по-дълго време" лихвени проценти", като йената, шведската крона и индонезийската рупия, пишат те.

Комбинираната позиция на залозите върху основните валути се е променила до нетни 26 355 договора, насочени към долара, през седмицата, приключваща миналия вторник, сочат данните на CFTC. Най-големите промени бяха при йената, където залозите за ръст на долара спрямо японската валута спаднаха с над 20%, и при британския паунд, където залозите за спад на долара се увеличиха почти двойно.

През миналата седмица йената се повиши с 2% спрямо долара, а кроната добави 1,9%. Това бяха най-големите печалби сред валутите на страните от Г-10 извън норвежката крона, която скочи с повече от 4%, тъй като централната банка на страната неочаквано повиши основния си лихвен процент по депозитите.

По-слабият долар през следващата година е мнението на мнозинството анализатори, анкетирани от Bloomberg в страните от Групата на 10-те и на развиващите се пазари, но Goldman преди това очакваше само "слабо" поевтиняване, като в своята валутна прогноза за 2024 г., публикувана на 10 ноември, прогнозира индексът на долара да спадне с 3% през следващите 12 месеца.

Goldman смята, че йената ще остане без съществена промяна и ще достигне 142 за долар след шест месеца, което е значително по-силно от предишната прогноза за 155. Тя също така повиши прогнозите си за австралийския и новозеландския долар с поне 9% за същия период.

"Виждаме най-много възможности за бягство от текущите нива в процикличните валути, които би трябвало да се възползват от разхлабването на контрола върху финансовите условия от страна на Фед и да допринесат за меко приземяване", пишат стратезите. Тази група включва британския паунд, южнокорейския вон и южноафриканския ранд.

Още по темата

Фед изпрати дългосрочните американски облигации в бичи пазар

Гордън от UBS очаква евро на 1,06 до 1,12 спрямо долара

Евтиният долар и срещата на ОПЕК+ запазват нивото на петрола

Закриването на Централната банка на Аржентина ще е по-силният коз от доларизацията