Exxon купува Pioneer за $60 млрд., в опит да доминира на пазара на шистов петрол

Exxon Mobil Corp. се съгласи да закупи Pioneer Natural Resources Co. за 59,5 млрд. долара, което е най-голямото поглъщане на суперголямата компания за повече от две десетилетия, тъй като тя се стреми да стане доминиращ производител на шистов петрол. Exxon ще плати 253 долара на акция в изцяло акционерна сделка, според изявление от сряда. Споразумението проправя пътя за най-голямото придобиване на Exxon след сливането с Mobil Corp. през 1999 г. и е най-голямото корпоративно поглъщане в света, обявено тази година.

Сделката представлява 18% премия за инвеститорите на Pioneer, въз основа на цената на затваряне на 5 октомври, когато започнаха да се разпространяват съобщения за предстоящата сделка. Ако комбинацията бъде финализирана, Exxon ще стане най-големият играч в Пермския басейн между щатите Тексас и Ню Мексико и ще увеличи дневния добив на компанията до близо 4,5 млн. барела нефтен еквивалент дневно - с 50% повече от следващия по големина суперголям производител.

Споразумението ще позволи на Exxon да увеличи дневния добив до еквивалента на 2 млн. барела през 2027 г., или повече от половината от настоящото световно производство на петролния титан. Exxon също така се ангажира да намали нетните емисии на въглероден двуокис от активите на Pioneer до нула до 2035 г., или 15 години по-рано от първоначално планираното, се отбелязва в съобщението.

Списъкът на Exxon с все още неизвършени сондажи в най-големия шистов басейн в света ще се разшири, давайки ѝ достъп до огромен брой потенциални сухоземни сондажи, които, за разлика от дълбоководните, могат да бъдат пуснати в експлоатация в рамките на месеци и правят Exxon много по-гъвкава в темпото на непостоянното глобално търсене. Придобитите активи ще донесат печалба, дори ако цените на суровия петрол спаднат до 35 долара за барел, заяви Exxon. Обединената компания ще контролира еквивалента на 16 млрд. барела запаси от суров петрол в Пермския регион.

Обединяването на Exxon с Pioneer ще бъде и най-големият опит на голяма петролна компания да навлезе в Пермския регион, консолидирайки голяма част от него, където производството е фрагментирано и до голяма степен е собственост на независими производители. Когато в средата на миналото десетилетие добивът на шисти в басейна започна да се разраства, големи компании като Exxon не бяха открити.

Какво пише Bloomberg Intelligence..

По-малките и по-големите E&Ps, които доминират в Пермския басейн, остават нашата основна тема, като придобиванията с цел изграждане на мащаб в най-икономичния и плодороден басейн в САЩ вероятно ще продължат да се развиват, дори ако Exxon Mobil не придобие Pioneer Natural Resources. - Винсент Джи Пиаца и Еван Лий, BI анализатори

Първоначално супер големите компании избягваха Пермския регион, защото бяха скептични, че сондажите там могат да произвеждат достатъчно суров петрол за достатъчно дълъг период от време, за да донесе голяма печалба. Стана ясно обаче, че евтините и лесни за пробиване шистови кладенци позволяват на компаниите бързо да увеличават добива, когато е необходимо. Това представлява революционно отклонение от морските мегапроекти на големите петролни компании, които струват милиарди долари и изискват десетилетие планиране.

Пермският басейн се превърна в най-продуктивното петролно находище в западното полукълбо, което направи САЩ най-големия световен производител.

Сделката между Exxon и Pioneer ще създаде най-големият производител в Пepмския басейн

Големите компании започват да обръщат сериозно внимание на ситуацията през 2017 г., когато Exxon закупи права за сондиране в Пермския регион от семейство Бас от Форт Уърт за 6 млрд. долара. Chevron Corp., Shell Plc и BP също се превърнаха в големи играчи в този район. Въпреки това в басейна все още има повече от 1000 производители, а големите компании съставляват само около 15% от общото производство.

Exxon от години търси друго значимо придобиване в Пермския басейн. Финансите на компанията пострадаха по време на пандемията, тъй като цените на петрола се понижиха, а разходите за големи глобални проекти се увеличиха, което принуди Exxon да вземе милиарди долари назаем, за да изплати дивиденти.

Войната в Украйна промени картината. Exxon вече беше намалила разходите си, съкращавайки ги и извличайки ползи от инвестициите от времето на пандемията. След това нахлуването на Русия доведе до рязко покачване на цените на петрола. Печалбата на Exxon скочиха до рекордните 59 млрд. долара през 2022 г. Акциите на компанията поскъпнаха с повече от 80% миналата година, осигурявайки финансова мощ за решаващата за епохата сделка с Pioneer.

Още по темата

Саудитска Арабия може и да не съкрати добива на петрол поради войната в Израел

Сделката ще бъде подложена на строг антитръстов контрол от страна на Федералната търговска комисия. Президентът Джо Байдън поиска от комисията да разследва високите цени на бензина и миналата година изтъкна рекордната печалба на Exxon, като обвини компанията, че печели "повече пари от Бога".

Въпросите за потенциална сделка между Exxon и Pioneer се въртят от април, когато главният изпълнителен директор на по-малката компания Скот Шефилд обяви, че планира да се пенсионира в края на годината. Шефилд работи в Пермския регион от 70-те години на миналия век и е считан за архитект на шистовия бум, който превърна САЩ в петролна сила.

Повече от 20-те години, през които Шефилд е начело на Pioneer, са едни от най-дългите публични мандати на главен изпълнителен директор в петролната индустрия на САЩ. Преди повече от 40 години той си проправя път в Пермския басейн и продължава да работи там през мрачните десетилетия, когато суперголемите компании, включително Exxon, изоставят басейна, за да търсят суров петрол в чужбина. Когато около 2010 г. иновациите в сондирането, разработени в находищата на природен газ, са адаптирани към петролните залежи, Pioneer вече е в състояние да се превърне в един от най-бързо развиващите се производители.

Citigroup тогава действаше като водещ финансов съветник, Centerview Partners - като финансов съветник, а Davis Polk & Wardwell - като правен съветник на Exxon. От друга страна Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, Petrie Partners и Bank of America Securities действаха като финансови съветници на Pioneer, докато Gibson, Dunn & Crutcher LLP работеха като правни съветници на Pioneer.

Най-големите северноамерикански енергийни сделки

Още по темата

Петролът отива към $150 без повече сондажи, смятат шистови производители в САЩ