Две седмици след като рейтинговата агенция Moody’s Investors Service разстърси финансовите пазари като понижи рейтинга на няколко американски банки, сега S&P Global Ratings предприема подобен ход. Освен това тя влошава и перспективите за още няколко кредитора, като посочва подобна комбинация от трудности, които затрудняват работата на банките.
В понеделник S&P понижи с една степен оценките на KeyCorp, Comerica Inc., Valley National Bancorp, UMB Financial Corp. и Associated Banc-Corp, като отбеляза влиянието на по-високите лихвени проценти и движението на депозитите в сектора.
S&P също така понижи прогнозата си за River City Bank и S&T Bank до негативна и заяви, че мнението ѝ за Zions Bancorp остава негативно след прегледа.
Много вложители "са прехвърлили средствата си в по-високолихвени сметки, увеличавайки разходите за финансиране на банките", пише S&P в бележка, обобщаваща движенията. "Намаляването на депозитите сви ликвидността на много банки, докато стойността на техните ценни книжа - които съставляват голяма част от ликвидността им - спадна."
По-рано този месец Moody's понижи кредитните рейтинги на 10 американски банки и предупреди, че може да понижи и други като част от мащабен преглед на нарастващия натиск върху индустрията.
Оттогава банковият индекс KBW на големите американски банки се срина с почти 7% и се насочи към най-лошото си месечно представяне, откакто сривът на три регионални банки през март предизвика широка разпродажба.
Акциите на банките още не са се възстановили от разпродажбата през март
Поредицата от повишения на лихвените проценти на Федералния резерв притиска много малки и средни банки, които години наред плащаха малко, за да привлекат депозити на клиенти, които финансират заеми и други активи в балансите им. Сега потребителите и предприятията имат повече възможности да получат по-висока възвръщаемост на друго място. Това доведе до спад в нелихвоносните депозити да спаднат с 23% през последните пет тримесечия според S&P.
Тъй като паричните средства изтичат, банките могат или да ги заменят с по-скъпи форми на финансиране, като например посреднически депозити, или да свият балансите си, като продадат активи, създадени в условията на по-ниски лихвени проценти, и да блокират загубите от тези, чиято стойност е намаляла.
И в двата случая това се отразява на приходите.
Широко разпространено е очакването, че този натиск ще принуди все повече банки да се комбинират в сделки, целящи да укрепят финансите им. През юли базираният в Бевърли Хилс регионален кредитор PacWest Bancorp, който се освобождаваше от активи, за да увеличи ликвидността си, се съгласи да се продаде на по-малкия си конкурент Banc of California, за да се справи със сътресенията.
Според S&P към средата на годината федерално застрахованите банки са имали нереализирани загуби от ценни книжа, налични за продажба и държани до падеж, в размер на над 550 млрд. долара.
В перспектива ситуацията може да се влоши за банките, ако Фед задържи лихвените проценти на високи нива по-дълго от предварително очакваното - което допълнително ще намали стойността на заемите за кредитополучатели, които трябва да ги рефинансират.
"Въпреки че много показатели за качеството на активите все още изглеждат благоприятни, по-високите лихвени проценти оказват натиск върху кредитополучателите", пише S&P. "Банките със значителна експозиция към търговски имоти, особено кредити за офиси, може да изпитат най-голям натиск“.