Инвеститорите вече очакват лихви над 6% във Великобритания заради инфлацията

Трейдърите очакват 25% вероятност върховата лихва да стигне 6,25% до февруари. Паричните пазари промениха нагласите си в сряда на фона на доклад, показващ, че инфлацията остава по-висока от очакваното за четвърти месец. Сега трейдърите очакват основният лихвен процент на Английската централна банка да достигне 6% до декември и смятат, че има 25% шанс, че той ще бъде повишен допълнително до 6,25% до февруари, което би било най-високото ниво от 1998 г. насам.

Британските облигации се понижиха при старта на търговията в Лондон.

Лихвите Обединеното кралство може да се насочат към нива, невиждани през този век. Трейдърите очакват 6% разходи по заемите до декември. Източник: Bloomberg

Обединеното кралство вече премина през най-бързия цикъл на затягане на лихвените проценти от 40 години насам, а вдигането на лихвения процент до 6% ще засили натиска върху кредитополучателите, ще нанесе нов удар върху жилищния пазар и ще повдигне въпроси относно перспективите пред икономиката като цяло. Очаква се в четвъртък Английската централна банка да повиши лихвите с 25 базисни пункта до 4,75%, въпреки че рискът от увеличение с половин пункт нараства.

От Bloomberg Economics смятат, че пазарните оценки са пресилени и прогнозират, че подобен мащаб на мерките би изпратил Обединеното кралство в плитка рецесия. Според нейния модел SHOK брутният вътрешен продукт ще се свие с около 0,3% през тази година и с 1,4% през 2024 г.

"По-висока инфлация, по-висок растеж. Поради това не е добре да притежавате британски облигации", каза Ким Кроуфорд, мениджър на портфейл "Глобални лихвени проценти" в JPMorgan Asset Management, като добави, че има убедителни аргументи за повишение с половин пункт в четвъртък. "Икономиката ще има нужда от рецесия, за да се овладее инфлацията."

Още по темата

Великобритания рискува рецесия и загуба на работни места, ако лихвите достигнат 6%

Ипотечните лихви в Обединеното кралство отново се покачват

Много домакинства вече изпитват затруднения заради кризата с разходите за живот, а едно допълнително свиване, плюс притесненията за икономиката, ще увеличи политическите главоболия на министър-председателя Риши Сунак. Той казва, че фокусът му е върху намаляването на инфлацията. Във вторник финансовият министър Джеръми Хънт изключи специалната подкрепа за ипотечните кредити, защото тя само би изострила ръста на цените.

Последният път, когато трейдърите бяха настроени толкова настъпателно по отношение на перспективите за лихвените проценти, беше през септември, когато бившият министър-председател Лиз Тръс шокира пазарите с огромни планове за разходи. Упоритата инфлация и свитият пазар на труда обаче ги накараха отново да увеличат залозите за затягане на лихвените проценти, за разлика от колегите им в САЩ и еврозоната, където се смята, че политиците са към края на циклите на затягане.

Променените перспективи допълнително обърнаха кривата на доходността в Обединеното кралство, което показва, че пазарът е по-загрижен за перспективите за растеж и очаква лихвените проценти да се понижат в бъдеще. Доходността по 10-годишните облигации сега е с почти 70 базисни пункта по-ниска от тази по 2-годишните дългови книжа, като това е най-голямата разлика от 2000 г. насам. Само преди месец залозите бяха за върхов лихвен процент под 5% - ниво, което все още се смята за най-вероятно от икономистите, анкетирани от Bloomberg.

Пазарните залози за допълнителни повишения от страна на Английската централна банка контрастират с очакванията за Федералния резерв и Европейската централна банка, при които прогнозите са за най-много още две повишения с по четвърт пункт.

"Обединеното кралство е в ситуация, която е по-лоша от тази в Европа и САЩ, рискът от големи промени в очакванията за инфлацията е най-висок в развития свят", заяви Рафаел Гаярдо, главен икономист в Carmignac Gestion SA. "Английската централна банка трябва да продължи да повишава лихвите."

Още по темата

Фед няма причина да понижава лихвите, ако не възникне проблем с регионалните банки

ЕЦБ повиши лихвите до 22-годишен връх въпреки забавянето на икономиката

Пауъл заяви, че след паузата ще има поне още две повишения на лихвите