Инфлационните рискове свързани с петрола натежаха върху американските фючърси

Фючърсите върху американските акции поевтиняха, а доларът поскъпна заедно с доходността на държавните ценни книжа, тъй като изненадващото намаляване на производството от страна на ОПЕК+ доведе до повишаване на цените на петрола с близо 5%.

Решението на групата да намали добива с повече от един милион барела дневно беше шок за световните пазари. То се отрази върху всички класове активи, тъй като инвеститорите побързаха да се съобразят с риска, че инфлационният натиск може да е по-устойчив, отколкото се смяташе досега.

Доларът продължи да поскъпва за втори ден и укрепна спрямо валутите от Групата на 10-те. Норвежката крона остана без съществена промяна, след като по-рано поскъпн заради очакваните ползи за скандинавската страна от по-високите цени на енергията.

Йената отслабна на фона на загрижеността за зависимостта на Япония от вноса на петрол и поради влошаването на доверието сред големите производители в страната, което засилва аргументите в полза на централната банка да запази още известно време ултраразхлабените парични условия.

Чувствителната към политиката доходност на двегодишните облигации на САЩ  скочи с около осем базисни пункта, с което се върна до 4,1%, тъй като търговците анализираха съобщението на ОПЕК+, която преди това даде гаранции, че ще поддържа доставките стабилни. Държавните ценни книжа приключиха първото тримесечие в петък със спад на доходността, тъй като инвеститорите залагаха, че на хоризонта се задава намаляване на лихвените проценти.

Цената на петрола сорт WTI достигна осреднените очаквания на анализаторите Графика: Bloomberg LP

WTI спрямо прогнозите на анализаторите

Фючърсите върху S&P 500 се понижиха с 0,3%, а тези върху Nasdaq 100 - с 0,6%, тъй като положителните настроения от петък се обърнаха. Миналата седмица S&P 500 скочи с 3,5%, което е най-много от ноември насам, а технологичният Nasdaq 100 отбеляза най-големия си тримесечен ръст от юни 2020 г. насам.

"За инвеститорите в акции това може да се окаже грубо връщане към реалността, тъй като пазарите предполагат твърде розова перспектива - намалени дисконтови проценти, но без рецесия", каза Роналд Темпъл, главен пазарен стратег в Lazard Ltd. в Ню Йорк. "Намаляването на производството от ОПЕК+ е поредното напомняне, че джинът на инфлацията все още не се е върнал в бутилката".

Goldman Sachs Group Inc. ревизира прогнозата си за цената на суровия петрол тип Брент във връзка с намаляването на добива, като предвижда тя да достигне 95 долара за барел в края на тази година и 100 долара през декември 2024 г., пишат в бележка анализатори, сред които Даан Струйвен и Калъм Брус.

Акциите поскъпнаха в Япония и Австралия, като азиатските енергийни акции отбелязаха ръст. Акциите на компании за полупроводници обаче поевтиняха, след като Пекин започна проверка на сигурността на вноса от Micron Technology Inc.

Акциите в Хонконг записаха спад, докато тези в Шанхай нараснаха. В понеделник данните на Caixin за PMI в промишлеността отбелязаха по-голям от очаквания спад, което предполага известна слабост в икономическото възстановяване на Китай.

Неспокойното начало на търговията в понеделник и опасенията за повишаване на цените контрастират с оптимистичния тон от миналата седмица, който дойде с отшумяването на сътресенията в банковия сектор и охлаждането на ключовия показател за инфлацията в САЩ.

С изключение на храните и енергията, предпочитаният от Федералния резерв измерител на инфлацията - ценовият индекс на разходите за лично потребление - се повиши с 0,3% през февруари, което е малко под осреднената оценка. Това подсказа, че Фед може би е близо до приключване на кампанията си за повишаване на лихвените проценти. Индексът на цените на потребителските стоки се повиши с 5% спрямо предходната година, което представлява забавяне спрямо януари, но все пак е много по-висок от целта на Федералния резерв от 2%.

Съкращаването на ОПЕК+, съчетано с повишеното търсене на енергия от страна на Китай, ще повиши опасността от по-устойчива инфлация, смята Темпъл от Лазард. "Това вероятно ограничава и свободата на действие на централните банки, които биха могли да разхлабят паричната си политика, дори ако икономиката се забави", добави той.

"Сега вероятно отново ще навлезем в много краткосрочен низходящ етап", заяви Пол Гембълс, съосновател и управляващ партньор на MBMG Group, по телевизия Bloomberg. "В последната година имаше доста безотговорни политически ръководства и всички щети, които те нанесоха, сега започват да се проявяват".

Златото и биткойнът също поевтиняха. Криптовалутата отбеляза най-доброто си тримесечие от март 2021 г. насам с ръст от около 70% през първите три месеца на тази година.