2023 носи ясни критерии за успеха на новите компании

Ако 2022 г. беше година на динамика и на смяна на парадигмата, то 2023 г. ще бъде година, която ще определи победителите и губещите, и по-важно, това ще е година, когато ще се появят по-ясни методи за оценяване на успеха.

Инерцията от най-активните 12 месеца досега за рисково инвестиране не се пренесе и през 2022 г. Лихвените проценти и инфлацията скочиха, възникнаха геополитически предизвикателства и икономиката започна да върви надолу, набирането на средства се забави драстично през годината, съобщава Tech Crunch.

Пейзажът за софтуерните компании

Технологичната екосистема претърпя няколко спада, въпреки че никой не беше значим. Откакто преди повече от десетилетие като доминираща тенденция се появиха облачните изчисления, днес за много от тях инфлацията се оказа нова заплаха.

Изминаха 30 години, откакто инфлацията беше осезаем макроикономически фактор. Когато инфлацията е 7%, ако не растеш поне с толкова, значи се свиваш.

В трудна бюджетна среда високите брутни нива на задържане могат да бъдат ясен сигнал, че клиентите обичат вашите продукти и получават истинска стойност от тях.

В тандем с инфлацията, кривата на търсенето се разклаща – първо видяхме период на силен растеж на продуктите, воден от пандемията от COVID-19, а сега виждаме затягане на бюджетите и разходите, докато стартиращите и зрелите компании се подготвят да издържат на буря.

Навлизаме в 2023 г. с голям брой известни проблеми и ограничена способност да прогнозираме какво предстои. Едно обаче е сигурно: тази година ще бъде повече за достигане на операционно съвършенство, отколкото за увеличаване на мащаба.

Предвидимост на успеха

В тази среда инвеститорите ще търсят показатели за ефективност като високи брутни маржове, силни брутни проценти на задържане (колко клиенти продължават да се абонират всяка година), бързо увеличаване на клиентите, намаляване на разходите за придобиване на клиенти, по-кратки цикли на продажби и продуктивни търговски представители.

По-специално, брутното задържане ще бъде от решаващо значение, тъй като компаниите трябва да могат да задържат клиенти, за да стабилизират своите планове за растеж през 2023 г. В трудна бюджетна среда високите брутни нива на задържане могат да бъдат силен сигнал, че клиентите обичат даден продукт и получават истинска стойност от него.

Инвеститорите също така наблюдават пътя към рентабилност въз основа на текущия баланс - чрез показатели като разходи като кратно на нетните нови годишни периодични приходи.

Тъй като темповете на растеж намаляват, много компании съответно намаляват нивата на разходи, което води до вълна от съкращения дори в компании със силни баланси и пазарни позиции.

През 2023 г. компаниите ще трябва да преоценяват бюджетите си на всяко тримесечие или дори по-често. Графикът на няколко години има смисъл за прогнозиране, само когато пазарите се държат добре. Но, днес не живеем в предвидими времена. Днес една година е с динамиката на цяла вечност и по тази причина компаниите ще трябва да преоценяват плановете си значително по-често.

Консолидация през 2023 г

За компании, които се нуждаят от непрекъснат приток на капитал, за да растат, намаляващите коефициенти на оценка могат да доведат до игра на криеница с инвеститорите. Стартиращите фирми може да се опитат да увеличат оценката на предишното си набиране на средства, за да избегнат спад, докато инвеститорите ще имат очаквания, стойността на компаниите да паднат и да се съпоставят с по-ликвидните публични пазари. В един момент балансите ще започнат да се изчерпват.

Следователно, може да видим повече частни технологични сделки през 2023 г. Изчерпването на балансите и по-ниските коефициенти за набиране на средства могат да доведат до тенденцията, продажбата да стане по-привлекателен изход за някои стартиращи компании.

Някои стартиращи фирми може също да обмислят възможности за сливане. Когато големите компании обединят сили, те могат да увеличат ефективността и мащаба си, да увеличат предложенията за стойност за клиентите си и да обединят балансите. Въпреки, че може да е трудно да се измисли справедлива относителна оценка на собствения капитал, сливанията само с капитал осигуряват ефективен начин за запазване на пари.

Сливанията само с дялово участие могат също така да облекчат проблемите със задържането и стимулирането на ключови служители след сливането, които компаниите обикновено трябва да управляват чрез сделки за сливания и придобивания, базирани на парични средства.

Иновация по време на спад

По време на трудни икономически периоди има възможност технологиите за автоматизация, да увеличат ефективността и производителността, което може да помогне за облекчаване на въздействието на инфлацията. Подобно на начина, по който софтуерът за сътрудничество помогна на икономиката да се справи с изолацията по време на пандемията COVID-19, подобрението на ефективността, задвижвано от софтуер, може да се превърне в новия герой на този кризисен период, като спомогне за смекчаване на въздействието на спада. 

Области с осезаеми иновации, особено тези, които спомагат за подобряване на ефективността, ще намерят относително лесно набирането на капитал. Това се вижда днес в стотиците милиони долари, събрани от стартиращи фирми с генеративен изкуствен интелект (AI).

Но често е трудно да се предвидят победителите и губещите в резултат на иновациите. Например, широко се приемаше, че ръчният труд и по-простата работа със знания ще бъдат първите дейности, засегнати от AI и автоматизацията.

Въпреки това, с големи генеративни AI базови модели като ChatGPT, Github Copilot и Stable Diffusion, виждаме, че AI системите постигат огромен напредък с изключително креативни задачи като дизайн, програмиране, музика и писане. Това вероятно ще продължи през 2023 г. с пускането на системи, подобни на GPT-4.

С технологии като генеративен AI е трудно да се види ясно къде ще се натрупат повече стойност и къде икономическите конкурентни предимства ще бъдат най-дълбоки.

Някои смятат, че икономическата мощ ще се натрупа в компаниите, които изграждат в основата си мащабни модели, защото те изискват много време, умения и инфраструктура за създаване. Други смятат, че конкурентните предимства ще бъдат най-дълбоки при компаниите, които прецизират моделите за специфични случаи на употреба, защото ще се радват на икономии откъм мащаб от страна на търсенето, благодарение на обратната връзка от потребителите и техниките за активно обучение.

Съществува и убеждението, че истинската стойност ще бъде в софтуера, който не е AI, който позволява на моделите да се интегрират със съществуващи системи, облагодетелствайки действащите оператори, които ще използват AI. Възможно е дори да има ниво на стойност между създаването на основен модел и фината настройка, което изисква нов набор от инфраструктурни инструменти и умения, които фокусират основния модел за конкретен домейн.

Всичко казано дотук, дори онези, които са убедени в силата на генеративния AI, са загрижени, че ще бъде трудно да се комерсиализира или да се създадат устойчиви бизнеси около него, особено предвид предизвикателствата с надеждността му, както и във връзка със собствеността върху интелектуалната собственост и поверителността.

За дългосрочният оптимизъм

Със сигурност, ще видим много иновативни продукти и решения, възникнали от този труден период, също като в предишни времена, които доведоха до формирането на компании като Microsoft, Amazon и Google.

Въпреки че много хора са били засегнати от съкращения, има нужда от запълване на много роли. За ефективни, бързо развиващи се и добре капитализирани компании, наемането вероятно ще продължи да става по-лесно през 2023 г. Много талантливи, предприемчиви хора също ще имат повече време да изградят нещо ново.

Както казва Боб Айгър /американски предприемач, работил като изпълнителен председател на Уолт Дисни Къмпани/: „Най-рискованото нещо, което можем да направим, е просто да поддържаме статуквото.“ Поглеждайки към следващото десетилетие, иноваторите, които ще излязат най-силни, ще бъдат тези, които най-добре се адаптират към тази бързо променяща се среда.