По време на тазгодишния спад в цената на технологичните акции фонд мениджърите намалиха собствеността си върху емблематични имена като Apple Inc. и Amazon.com Inc. до нива под тези в съответните индекси. Биковете трудно могат да са по-щастливи, пише Райън Властелица за Bloomberg.
Данните са причина да бъдем малко по-положително настроени към големите технологични компании, според Morgan Stanley, тъй като акциите с относително ниска институционална собственост са склонни да нарастват през следващото тримесечие. Мисленето е, че негативните нагласи са сигнал за покупка обратно на тенденциите: инвеститорите ще се втурнат обратно при първите признаци на стабилизиране или възстановяване на цените на акциите, тласкани от страховете от по-слабо представяне на пазара.
Apple и Microsoft може да се възползват от по-малкото акционери, казва Morgan Stanley
„Инвеститорите имат както средствата, така и възможността да купуват технологични акции и то сега“, каза Бен Лейдлер, глобален пазарен стратег в брокерската компания eToro. Най-силните технологични имена вече са по-евтини и предлагат по-силен от очаквания ръст на печалбата, каза той.
От водещите 100 активно управлявани институционални портфейла, пет компании – Apple, Amazon.com, Microsoft Corp. Alphabet Inc. и Meta Platforms Inc. – са с по-ниска собственост спрямо теглото си в S&P 500. Това откриват анализатори от Morgan Stanley при преглед на регулаторни документи. Средно фондовете държат с 0,8 процентни пункта по-малко от акциите от тяхното тегло в бенчмарка, казаха от фирмата.
Констатациите на Morgan Stanley допълват доказателствата, че инвеститорите разполагат с много средства, за да стимулират възстановяването на технологичните гиганти. Проучване на Bank of America Corp. сред фонд мениджърите този месец установи, че разпределението им за сектора е спаднало до най-ниското си ниво от август 2006 г.
Секторът е подложен на натиск от повишаващите се лихвени проценти, тъй като инвеститорите включват в оценката си по-затегнатата парична политика от Федералния резерв и технологичният индекс Nasdaq 100 е загубил 14% от началото на годината. Докато компанията-майка на Facebook Meta е най-зле представящата се сред големите имена заради разочароващия отчет за печалбата си, спадовете са широко разпространени. Акциите на Microsoft губят 14% от началото на 2022 г., докато при Alphabet този спад е близо 10%.
Групата компенсира част от спада в сряда, като книжата на Apple добавиха 0,4%, тези на Microsoft 0,6%, на Amazon 0,2%, а на Alphabet - с 0,9%. При Meta покачването е 1,2%.
„Настроенията са очевидно отрицателни, но след тази цялостна разпродажба, ние сме значително по-оптимистични относно възможностите в групата“, каза Дейвид Кац, главен инвестиционен директор в Matrix Asset Advisors. Той посочи Apple, Microsoft, Alphabet и Meta като имена със силни перспективи, които изглеждат свръхразпродавани..
Много трейдъри ще разгледат данните и ще си кажат, че все още не си струва риска да инвестират в някои от тези компании, като Meta, предвид предизвикателствата, пред които са изправени. И Morgan Stanley посочва, че собствеността е по-ниска само при най-големите технологични компании; фондовете са увеличили експозицията си в останалите технологични дружества с голяма капитализация средно с 0,3 процентни пункта.
Още една трудност за инвеститорите е да изберат правилния момент. Савита Субраманиан, ръководител на американски акции в BofA Securities, каза тази седмица, че се колебае за сектора, като написа, че той е в „чистилище на растежa“, за разлика от средата в която инвеститорите купуват всичко.
В доклад във вторник тя постави въпроса кога инвеститорите трябва да купуват всички технологии и отговори, че трябва да изчакат, докато „всички спрат да питат“ кога да купуват.
„Преди това може да е като да хванете падащ нож“, пише тя.
През февруари индексът NYFang+ загуби повече дори от януари
Индексът на NYSE Fang+, където се намират компании като Apple, Amazon и Alibaba Group Holding Ltd., е спаднал с близо 10% за месеца. Ако загубите се задържат, това ще бъде най-големият месечен спад от март 2020 г., когато Covid-19 предизвика хаос на финансовите пазари.