Очаква се този месец най-големите банки на Wall Street да отчетат рекордни печалби за 2021 година благодарение на по-високите инвестиционни такси и по-ниските от очакваното загуби по кредитите по време на пандемията. Анализатори предупреждават, че е малко вероятно през следващите години те да повторят блестящото си представяне, пише Financial Times.
Citigroup и JPMorgan Chase са сред първите банки, които ще представят резултатите за последното си тримесечие и ще публикуват отчетите си на 14 януари. На 18 януари ще ги последват от Goldman Sachs, а ден по-късно това ще направят и Morgan Stanley и Bank of America.
Според анализи обобщени от Bloomberg и исторически данни за печалби от S&P Capital IQ всички освен Citi ще отбележат най-голямата годишна печалба в историята си.
„Вероятно ще трябва да изчакаме чак 2024 докато печалбите надвишат тези от 2021“, казва Мат О‘Конър, ръководител на отдек за анализи на големи банки в Deutsche Bank.
И все пак, перспективите за увеличаване на лихвените проценти от Федералния резерв през тази година подхранват оптимизма, че тази година също ще бъде добра за банките.
„Очакваме банковите акции да продължат да се представят по-добре цялостния пазар и през 2022 година,“ казва Джейсън Голдберг, анализатор в Barclays.
Печалбите през 2021 година бяха подкрепени от резервите, които банките бяха заделили за да покрият евентуални загуби по кредити по време на пандемията. Те с опасяваха, че клиентите им няма да могат да ги обслужват.
Но се оказва, че загубите са по-малки, отколкото банките са очаквали. Анализатори от Goldman изчисляват, че 7 от банките, които отразяват и които включват JPMorgan и Bank of America са отпуснали 36 от общо 50 милиарда долара, които първоначално бяха заделени за покриване на лоши кредити.
Банките спечелиха значителни суми пари и от завишените инвестиционни такси, особено след като сливанията и придобиванията през 2021 година достигнаха най-високите нива в историята.
До сега банките използват печалбата си, за да инвестират в технологии, да изплащат бонуси и да изкупуват обратно собствените си акции.
След толкова успешна година инвеститорите се питат дали през 2021 година банките не са достигнали „върха на печалбата“, казва Ричард Рамсден, банков анализатор в Goldman Sachs.
„Инвеститорите се опитват да разберат дали пазарът е надценил или подценил възможните промени в лихвените проценти, които са част от стойността на банковите акции,“ казва Рамсден.
В момента пазарите са включили в оценката си още една добра година за банките. Книжата на американските банки са поскъпнали с 35% през 2021 година, според анализатори от Deutsche Bank analysts, което е по-добро представяне от индекса S&P 500, а през първите дни на 2022 година, акциите отново вървят нагоре.
Инвеститорите залагат, че нарастващите лихвени проценти ще съживят печалбите на банките от заеми. Търсенето на кредити, което през 2021 беше ниско поради рекордните стимули отпуснати от правителствата, също показва признаци на възстановяване, показват скорошни данни от Федералния резерв.
Анализаторите прогнозират, че банковите акции ще спечелят повече от повишеното количество отпуснати кредити, а не от отпускането на резервите предвидени за покриване на загуби от кредити, дори и общата стойност на печалбата да бъде по-ниска за цялата година.
„Спокойно можем да кажем, че 2022 е преходна година в която реалната печалба започва да изглежда по-добре, въпреки че отчетената печалба се понижава,“ казва О‘Конър.
Увеличеното търсене на кредити в среда на по-високи лихви също ще позволи на банките да извлекат по-голяма полза от увеличения брой депозити, който се увеличи допълнително по време на пандемията. В JPMorgan, най-голямата американска банка по обем на активите, депозитите са нараснали с над 50% от края на 2019 до края на 2021 до 2,4 трилиона долара.