През 2021 година пазарът на етичен дълг по целия свят претърпява истински разцвет и увеличи обема си в пъти тласкан от усилията на правителствата и компаниите по целия свят да намалят скоростта на климатичните промени. Но има един сегмент, който изостава значително – зелените ипотеки.
Причината за това определено не е липсата на усилия от страната на банките. Такива като ABN Amro Bank NV, UniCredit SpA и Swedbank AB предлагат зелени заеми на купувачите на жилища. На хартия всичко изглежда страхотно: строителните предприемачи са сред най-големите емитенти на устойчиви облигации, а по-природосъобразните тенденции като продажбите на електрически автомобили и веганството се задълбочават.
„За съжаление все още няма търсене“, казва Лука Берталот, генерален секретар на Европейската ипотечна федерация, търговска асоциация, която представлява банките за ипотечните кредити в Европа. „Има възможност да насочим пазара към по-устойчив свят. Това е революция, а не операция за един ден."
Такива ипотеки изискват рейтинг за енергийна ефективност A или B, въпреки че тези сертификати варират в различните страни. Само в Белгия например има три различни регионални системи. По-нисък рейтинг изисква подобрения, като слънчеви панели и изолация на стени, за да получите зелен кредит, който може да бъде с 15 базисни пункта по-нисък за потребителите.
Независимо от предимствата, този тип кредити са толкова непопулярни, че банките не разкриват колко такива заеми отпускат. Всички кредитори, с които се свърза Bloomberg News, отказаха да дадат цифра. В Обединеното кралство както търговската асоциация UK Finance, така и Английската централна банка не разполагат с данни.
Това е тема, за която се говори изненадващо малко, като се има предвид, че само строителството и поддръжката на сградите представляват около 40% от световните въглеродни емисии. Зелените ипотеки представляват и още една фаза на устойчив растеж на активите за банките, които са подложени на натиск да изчистят кредитните си линии.
Това е голям бизнес в САЩ, където Fannie Mae купува екологично чисти ипотеки от група заемодатели и ги превръща в обезпечени с ипотека ценни книжа за финансиране на жилищни сгради. Собствениците на имоти трябва да се ангажират с подобряване на енергийната и водната ефективност, за да покрият изискванията за зелен заем.
Разликата е, че това често са по-нови сгради, докато европейските имоти остаряват. Европейската комисия изчислява, че 85% от жилищния фонд на континента е построен преди 2001 г. и че до 95% от съществуващите сгради ще продължат да стоят през 2050 г. Това е пречка за постигане на целта на блока за нетни нулеви емисии дотогава.
Един от основните проблеми е ценаста. Скорошно проучване на имотите в Обединеното кралство показа, че 85% от анкетираните казват, че разходите възпрепятстват подобренията на енергийната ефективност. Правителствените стимули не се оказаха ефективни и програма, която предлагаше до 10 000 паунда за субсидиране на изолация и нисковъглеродно отопление беше премахната през април, само шест месеца след стартирането й.
Консервативното правителство на Борис Джонсън се ангажира да внесе подобрения в колкото се може повече домове на енергийно бедни британци „доколкото е практически разумно“ до енергиен рейтинг C до 2030 г. По-малко от половината от домовете в Англия са отговаряли на тези критерии до 2019 г., според благотворителната организация National Energy Action. Този вид подобрение на енергийната сигурност също би направило имотите по-привлекателни от гледна точка на кредиторите.
„Един зелен дом има по-ниски разходи за комунални услуги и неговата стойност се поддържа по-добре с течение на времето, което го прави по-малко рисков актив“, се казва в скорошен доклад за зелен дълг на UBS Group AG. През тази година много домове в САЩ бяха засегнати от опустошителни горски пожари и наводнения и властите, имат планове да интегрират рисковете, свързани с климата, в практиките на обезпечаване на ипотеки.
В Европа нидерландският кредитор ABN Amro беше един от първите, които предложиха зелени ипотеки още от 2017 г. Неговото портфолио от продукти включва отстъпки от 10 базисни пункта за клиенти, които са постигнали енергиен клас B и 15 базисни пункта за тези, които имат клас А или могат да го постигнат в рамките на две години, казва Чариса Кардон, нейният експертен ръководител по стратегия за устойчивост и ипотеки. Над 25% от ипотеките в баланса на ABN имат енергиен рейтинг А към октомври тази година, казва Кардон. Все пак не е ясно колко клиенти ще се ангажират с подобрения, за да постигнат зелен рейтинг.
„Продуктът за модернизиране в момента все още не е успешен от търговска гледна точка, отчасти поради поведението на потребителите“, казва тя. „Повечето банки са изправени пред подобни предизвикателства.