ЕЛАНА Фонд Мениджмънт стартира нов взаимен фонд, чиято цел е да инвестира в акции на компании в сектора на недвижимите имоти. Възможността да се инвестира в имотния сектор през фондовите пазари идва със създаването на така наречените REIT компании, които са компании в сектора на недвижими имоти, отговарящи на конкретни правила. Регулациите включват изискванията техният бизнес да е почти изцяло насочен в сектора на недвижимите имоти и да разпределят почти цялата печалба сред инвеститорите. Тези компании често не дължат данък печалба или той е в много малък размер. Това носи на инвеститорите добър дивидент срещу инвестицията им, това коментира Радостин Бакърджиев, инвестиционен мениждър в ЕЛАНА Фонд Мениджмънт, в предаването "В развитие" с водеща Вероника Денизова.
Тези дружества са най-разпространени в САЩ, но и в Европа има достатъчно представители, въпреки че не са толкова големи. През последните 2 годни централните банки по света бяха в режим на затягане на паричната политика, това се отрази негативно на имотния сектор, тъй като компаниите в него често имат дългове, които се оскъпиха, а в същото време други активи станаха по-апетитни. Но сега с разхлабването на монетарната политика и свалянето на лихвените проценти очакванията са, че тези компании ще наваксат изоставането си.
„Тези компании доста бързо възстановяват и се представят по-добре от общия пазар, но те имат доста да наваксват. В същото време тези драстични спадове в цените на акциите им не бяха отразени в стойността на техните портфейли. Много недвижими имоти по света продължиха да растат през това време. В момента се отвори голяма разлика между стойността на тези компании и стойността на имотите в техния портфейл. За това решихме, че е подходящ момент да се възползваме от тази възможност.“
Фондът на ЕЛАНА ще търси както географска диверсификация, инвестирайки в компании от цял свят, така и секторно разнообразие, тъй като имотния бранш има много различни ниши. Фондът ще търси акции както на компании на развитите пазари, така и на развиващите се. Многото различни направления, в които може да оперира една компания в сектора на недвижими имоти правят фондовете по-добра инвестиция за пазарните играчи, отколкото отделни конкретни акции, тъй като фондът дава най-голяма диверсификация в много ниши.
Българинът обича инвестицията в недвижими имоти, което поставя въпроса какво е предимството на подобен тип фондове пред директното закупуване на жилище или друг тип имот с инвестиционна цел. Гостът обясни, че закупувайки недвижимост се дава голяма сума наведнъж, която се изплаща чак след продажбата на актива. Докато инвестиция през фондовата борса дава възможност за редовно следене на сумата, висока ликвидност и инвестиция с различни суми, както малки така и големи, които могат да бъдат променяни бързо.
В дългосрочен план REIT компаниите се представят сходно с бенчмарк индекса S&P 500, но се наблюдава интересна зависимост, когато инфлацията е висока акциите на REIT компаниите поскъпват повече от индекса, докато при ниска инфлация се наблюдава обраният ефект. Събеседникът обясни, че това е нормално, тъй като инфлацията повишава и цените на имотите в портфолиото на REIT компании.
„Инвестициите в тези компании са инвестиции в акции. Това означава, че една такава инвестиция трябва да се остави поне 5 години или повече, защото волатилността е същата като при други акции. Съответно влизане в неподходящ момент и бързо излизане може да донесе сериозни загуби. Това е дългосрочна инвестиция и трябва да се инвестират пари, които могат да бъдат оставени за дълго време.“
Материалът не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!
Целия коментар гледайте във видеото.
Всички гости на предаването "В развитие" може да намерите тук.