Водещите технологични компании формират т.нар „Великолепна седморка“. Взети заедно, компаниите имат по-голяма финансова мощ от тази на почти всяка друга голяма страна в света, показва изследване на Deutsche Bank. Огромният ръст на печалбите и пазарната капитализация на седемте най-големи технологични компании в САЩ – Apple, Amazon, Alphabet. Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla, е довел до това, че сега те надхвърлят печалбите на всички публични компании в почти всяка страна от Г-20. Анализатори на Deutsche Bank отбелязват, че комбинираната пазарна капитализация на „Великолепната седморка“ би я превърнала във втората по големина фондова борса в света,

Склонни ли са обаче инвеститорите да потърсят алтернативи. Попитахме петима експерти, а ето и тяхното мнение.

Любомир Леков, инвеститор и предприемач, основател на Investor.bg

„Има такава мистерия, в която се смята, че само в тях ("Великолепната седморка") са насочени инвеститорите. Има много други компании, в които инвеститорите се насочват. Не може да се каже, че само в тези акции, включително и в Nvidia повечето инвеститори са изпуснали това движение, но при всички положения ще се засилва FOMO ефектът (в който инвеститорите се притесняват, че ще изпуснат добра възможност) тази година и ще търсят да инвестират във всички акции, които коригират. Не случайно Palantir Technologies е такава акция, която дребните инвеститори много купуват и с всяка корекция ще се възползват. Очаквам всичките компании, които по някакъв начин са свързани с изкуствения интелект да бъдат купувани.“

Ангел Стефанов, партньор в BlackPeak Capital

„Трябва да отбележим, че "Великолепната седморка" е много важна част от S&P500 и към този момент може би 90% от растежа на S&P500 се базира на "Великолепната седморка". За това има много сериозни причини, които са свързани с няколко големи тренда, един от които е изкуствения интелект и някои от компаниите във "Великолепната седморка" са хванали вълната и успяват да капитализират на този тренд. Много е трудно да спориш с този технологичен тренд, за това си мисля, че инвеститорите трябва да бъдат внимателни с това, ако те нямат позиции в тези компании, тъй като една голяма част от очакванията от тези компании са вече в цената. Важно е да се прецени доколко бъдещият растеж, който се очаква от тези компании, вече е в цената. Ако инвеститорите нямат експозиция към тези компании е добре те да преценят разликата между това – дали те ще търсят по-добра оценка, защото тези компании се търгуват на много високи множители спрямо средните за S&P500 и като цяло за технологични компании, или биха търсили потенциала за растеж. Въпросът е до каква част този потенциал за растеж е в цената. Аз бих бил предпазлив. Ако инвеститор иска да има експозиция към тези мега трендове има и други сегменти от пазара, които биха могли да се купят на по-добри оценки, за да се получи експозиция към тези мега трендове, но със сигурност не виждам тези компании към този момент да бъдат негативно афектирани в обозримо бъдеще. Въпросът е, ако инвеститорът няма никаква експозиция към тях, дали сега е подходящият момент да влезе, тъй като те се търгуват на изключително високи множители в момента.“

Мартин Паев, изпълнителен директор на "Сортис инвест"

„Според мен винаги е имало диверсификация и разумните инвеститори не са концентрирани само в тези седем акции. Това, което наблюдаваме напоследък с последните движения на Nvidia и до сега има ръстове във всички тези акции, но примерно Tesla, последните две години, има реален спад от 40%. Всички останали са нагоре, но няма безкраен растеж. В един момент акциите както вървят нагоре, ще започнат надолу, нещата се променят. Добре е инвеститорите да бъдат диверсифицирани и да си следят внимателно позициите. Това, което за част от големите седем, е валиден аргумент – четири от тях са с толкова голяма пазарна сила, че наистина са много трудни за изместване и в един момент неизбежно ще има някаква регулаторна намеса, така че техните позиции да се отслабят, за да има място за конкуренция и ако това се случи мисля, че пазарите ще станат съвсем различни.“

Васил Караиванов, макроикономист и преподавател в СУ "Св. Климент Охридски"

„По-скоро не. Големите за това са големи, защото в икономиката и във финансите и в частност инвестициите - размерът има значение и всички инвеститори обичат първо част от големите, да имат инвестиции в големите, защото големите най-малкото са най-ликвидни. В тях има най-много инвеститори и много по-лесно може да се продаде позиция, ако се наложи. За това не смятам, че ще напуснат големите седем, по-скоро биха се насочили предимно към тях.“

Николай Ваньов, управляващ директор на MK Brokers

„Темата за "Великолепната седморка" е много широкообхватна. Ръстовете на цените на акциите там, особено при някои от членовете, е доста сериозна. Знаем Nvidia e горещата тема на седмицата, а Meta може би на годината. Според мен потенциала там все още не е напълно изчерпан. Виждаме, че пренастройването на света към технологиите продължава и това ще води до сериозен потенциал за ръста на "Великолепната седморка". Така че дали инвеститорите ще се пренасочат напълно – отговорът ми е по-скоро „Не.“, обаче ще видим някакво частично взимане на печалби след такива драстични ръстове, то е неизбежно. Не бих казал пренасочване, а по-скоро ребалансиране на портфейлите, но аз не очаквам кой знае какви рискове за цените на акциите във "Великолепната седморка", а пък историята ни учи на това, че когато има потенциал в един сектор и той далеч не е изчерпан напълно, какъвто е технологичния сектор в момента, то този сектор е подходящ за инвестиции.“

Средното покачване на оценката на компаниите от "Великолепната седморка" за 2023 г. бе 107%, докато за индекса S&P 500 то бе приблизително 30%. Те бяха главният двигател на покачването му, като седемте вече представляват около 30% от целия индекс. Маржовете на седморката са доста високи на фона на другите 493 компании.

Стратезите в Goldman Sachs Group Inc. и MFS Investment Management са сред тези, които говорят за перспективите на Европа. След като бяха в немилост сред инвеститорите толкова дълго време, оценките на акциите изглеждат привлекателни в сравнение с техните конкуренти в САЩ, които задават темпото. Плюс това, няма заплаха от пукане на технологичния балон на "Великолепната седморка".

Microsoft, Apple и Nvidia „се класираха сред акциите на Info Tech с най-голям нетен спад в популярността сред хедж фондовете, докато акциите на комуникационните услуги като Snap Inc. бяха добавени", пише екипът на Goldman. Промените подчертават как инвеститорите все повече се съмняват дали групата на седемте компании може да повтори представянето от миналата година, когато индексът на акциите им се повиши със 106% спрямо ръста от 24% на S&P 500.  Дали това кара инвеститорите да пренасочат своите инвестиции извън групата.

Компаниите от "Великолепната седморка" продължават да са основен мотор за фондовите пазари към днешна дата. Големият интерес към иновациите ще продължава да ги превръща в основен фокус на вниманието и в близките години. Настоящият материал няма за цел инвестиционно решение, а е с аналитичен характер.