Според най-голямата банка-попечител в света потокът от парични средства, които се движат през границите, се възстановява от рекордно ниското ниво, тъй като инвеститорите се подготвят за намаляване на лихвените проценти в световен мащаб. Американските и европейските инвеститори влагат повече парични средства в пазари с фиксирана доходност и акции извън родния си регион, сочат данните на Bank of New York Mellon Corp., която има поглед върху активи за близо 50 трлн. долара. Това коментира Антоанет Василева, Bloomberg TV Bulgaria, в предаването „В развитие“ с водеща Веселина Спасова.
Това е коренна промяна в сравнение с миналата година, когато перспективата за все по-високи лихви и рискът от рецесия накараха инвеститорите да бъдат предпазливи. Но след като инфлацията и икономическите проблеми по света намаляват и апетитът за риск се увеличава, те са склонни да разполагат с парични средства на други места, каза Джейсън Витале, ръководител на отдела за търговия на световните пазари в BNY Mellon.
Миналата година фондовете на паричния пазар в САЩ достигнаха рекордни стойности, тъй като Федералният резерв повиши агресивно лихвените проценти, а инвеститорите се насочиха към сигурността. В същото време тенденцията да се притежават американски акции на фона на шума около изкуствения интелект означава, че това са най-лошите 12 месеца за трансграничните потоци, откакто BNY започва да записва данни през 2013 г.
Средномесечна динамична стойност на трансграничните потоци
Въпреки че индексът S&P 500 продължава да се покачва и достига нов рекорд през януари, през последните месеци акциите на развиващите се пазари също се възстановяват поради перспективата за намаляване на разходите на Фед, а през този месец те отново се възстановяват поради мерките за стимулиране на Китай.
През седмицата до 24 януари акциите на развиващите се страни отбелязват рекорден приток от 12,1 млрд. долара, според Bank of America Corp. по данни на EPFR. Китайските фондове имат най-големия приток от юли 2015 г. насам - 11,9 млрд. долара, което е вторият най-голям приток досега. На развитите пазари японските акции и европейският бенчмарк достигат многогодишни върхове.
Глобалните облигации също се повишават, като рекордните продажби на дълг от европейските правителства този месец предизвикаха историческо търсене от страна на централните банки и фондовете в Близкия изток и Азия.
На валутния пазар с дневен оборот от 7,5 трлн. долара по-големите трансгранични потоци означават, че се наблюдава съживяване на дейността по хеджиране. BNY Mellon наблюдава търсене на застрашени валути в рамките на възраждането на т.нар. стратегия за търговия със стойност, тъй като инвеститорите търсят в чужбина евтини покупки на ценни книжа с фиксиран доход и акции.
През октомври BNY Mellon стартира Universal FX - платформа, която помага на клиентите да управляват портфейлите и риска при сетълмент. Този ход бе предприет преди регулаторната промяна от май, според която САЩ ще ускорят времето, необходимо за приключване на сделка с акции, до само един ден, което ще увеличи шанса за неуспешни валутни сетълменти.
Повишаването на трансграничните потоци също се очаква да увеличи валутните колебания и да стимулира обемите. През последните два месеца валутната волатилност вече се повиши от най-ниското си равнище от март 2022 г. насам.
Повече от водещите теми от Терминала на Bloomberg гледайте във видеото.
Всички гости на предаването „В развитие“ може да намерите тук.