Тази седмица се оказа изключително динамична за всички пазари – крипто, акции и бондове. Nasdaq спадна с 1,2% само за изминалата нощ. Microsoft представиха добри отчети и до голяма степен помогнаха за стабилизирането на пазара. Въпреки това има множество фактори, които тежат на акциите – доходността на десетгодишните американски облигации гони 5%, което влошава апетита към акции. Това допринася за натиска особено върху технологичните акции. Това посочи Ивайло Чаушев, главен пазарен анализатор в Делтасток в предаването „В развитие“ с водеща Роселина Петкова.
Заради конфликта в Близкия изток имаме глобално влошаване на геополитическата ситуация, в следствие на което някои от по-големите акции започнаха да отчитат сериозни спадове - Nvidia спаднаха със 17% от скорошните си върхове, отбеляза Чаушев.
Вчера спадовете бяха свързани с отчетите на Meta, които споменаха, че капиталовите разходи ще се намалят и това доведе до спадове в акциите на Invidia, защото разходите, които се очакваха да бъдат направени от Meta, са свързани с чипове за изкуствен интелект, които Nvidia продава.
По отношение на това за какво ще наблюдават инвеститорите анализаторът казва, че основен фактор в геополитическата обстановка остава конфликтът в Близкия изток.
Очаквам определена ескалация на ситуацията, тъй като САЩ разполагат два самолетоносачи в съответните бойни групи в Средиземно море. До голяма степен е спекулативна информация, но тази сутрин един от тези самолетоносачи се е приближил още повече до Израел и на екипажа са сервирани стекове и лобстери, което обикновено се прави няколко дни преди да влязат във военни действия, обясни Чаушев.
Той добави, че Израел премина границата с Газа с няколко танка, което доведе до спекулация за началото на наземната операция. Тези атаки говорят за тестване на защитите и потенциално подготвяне на такава операция. При наземна операция можем да очакваме ескалация от Иран и други държави.
Цените на търговията на петрол вероятно ще се покачат - може би ще видим 100 долара за барел. Ситуацията е много динамична и всякакви ескалации ще доведат до ръст в цената на петрола, прогнозира анализаторът. Относно енергийните пазари основен фактор остава реакцията на ОПЕК и ситуацията в Близкия изток.
„Войната в Украйна продължава и следим потенциални ескалации, които са свързани с нея. Преди няколко дни имаше интересна реакция от златото, тъй като от руска страна обявиха, че са тествали изстрелване на ядрени оръжия в отговор на атака срещу тях.“
Златото отбеляза прилични ръстове, като в момента се търгува малко под 2000 долара за тройунция и запазва имиджа си на актив-убежище.
Очакванията на Чаушев са да не бъдат повишени основните лихвени проценти на ЕЦБ заради влошаващата се икономическа обстановка в еврозоната. Също така се очаква рецесия трето тримесечие, а едно вдигане на основния лихвен процент няма да помогне за възстановяването на икономическата ситуация.
„Визирам и Германия, които в момента заемат мястото на „болния човек“ в Европа. Ако вдигнат лихвените проценти би било грешка, тъй като членките на еврозоната – особено периферията, е изключително задлъжняла и виждаме нива на дълг към БВП над 120%.“
Според Чаушев има голям шанс за стагфлация в еврозоната, имайки предвид, че инфлацията едва ли ще спадне към целта от 2%. Може би скоро ще видим ревизия на тези цели, тъй като е много трудно да бъдат достигнати, посочи анализаторът.
„Правилото на Тейлър показва какъв трябва да бъде основният лихвен процент на централната банка, за да се справи с инфлацията – за ЕЦБ трябва да е над 6,5%, а достигането на това ниво би било пагубно за еврозоната.“
Имайки предвид, че немската икономика винаги е била двигателя на еврозоната, ако тя влезе в по-тежка рецесия, ще повлече и останалите държави, смята той.
По отношение на Великобритания според Чаушев картината там е дори по-лоша отколкото в Европа. Английската централна банка няма полезни ходове и очакваме нормализации на икономическите показатели. Лихвите по ипотеките се покачват, което ще доведе до охлаждане на строителния сектор. Това, което може да смекчи рецесията в британската икономика, са производствата насочени към петрол.
Във връзка със заседанието на Фед анализаторът смята, че също не се очаква вдигане на основния лихвен процент, а по-скоро да се фокусират върху икономическия растеж на САЩ, тъй като към момента той се оказва доста устойчив. Има очакване за растеж над 4% за американската икономика, което е изключително много, но трябва да се има предвид, че фискалният дефицит на САЩ възлезе над 2 трилиона долара.
Вижте целия коментар във видеото.
Всички гости на предаването "В развитие" може да гледате тук.