Търсенето на инвестиционно злато се повишава на фона на конфликта в Близкия Изток. Златото се изстреля, като повиши цената си с над 100 долара за тройунция за относително кратък период от време. Това се превръща в тенденция, която наблюдаваме и на пазара на физическото инвестиционно злато, включително и в България. Докато у нас има комбинацията от ниска безработица, икономика, която расте и висока инфлация, се очаква търсенето на инвестиционно злато да продължи да бъде много високо. Това коментира Даниел Василев, главен икономист на Tavex, в предаването „В развитие“ с водещ Веселина Спасова.

„Тази година продължаваме да наблюдаваме висок интерес към инвестиционното злато основно от крайните потребители. Дори и да навлезем в рецесия, може да продължим да виждаме висок интерес към инвестиционното злато, който може да бъде обоснован с реалистичното очакване за комбинацията от рецесия и инфлация. „

По време на геополитически конфликти винаги има засилен интерес към благородния метал и към категорията на сигурните активи. Поради рисковете конфликтът в Израел да се разрасне, наблюдаваме обезценяване на валутите, първоначално в региона, като в зависимост от обхвата, то може да се разшири и значително. Тези фактори се наслагват към последните тенденции през последните години, при които проследихме, че все повече институционални инвеститори, физически лица и кампании търсят повече злато, за да се предпазят от изключително високата инфлация.

Василев сподели, че като сигурни може да се определят основно благородните метали. Американските облигации традиционно се разглеждат като „безрисков“ актив, но най-големия враг на облигациите е обезценяването на валутата – или инфлацията и печатането на повече пари. Тези събития започнаха да намаляват едва през миналата година, а от тогава до сега облигационните пазари се сринаха. Последните емисии на облигации на САЩ регистрираха рекордно слаб интерес от международни институционални инвеститори.

По думите му акциите не са сигурен актив. Криптовалутите, колкото и да са известни като дигиталното злато, следват близка тенденция с акциите и останалата част от рисковите активи.

Събеседникът обясни още, че съществуват местни тенденции, които се пораждат от политиката на САЩ и Федералния резерв. Голяма тежест в доларовия индекс обаче има еврото. При хипотетична рецесия в повече страни в Европа, еврото ще се обезпечи, а доларът ще нарасне значително. Това би могло да се противодейства от политиките на САЩ.

„Фед твърди, че ще се бори с инфлацията, но той много бързо ще обърне борбата срещу инфлацията, като стане ясно, че дългът на САЩ натежава изключително много. Това е най-бързият растеж на федералния дълг в историята на страната. Президентът Байдън добави повече дълг, отколкото през първите 150 години американска история.“

В предаването беше коментирана още темата за инфлацията в Европа и поведението на инвеститорите.

Инфлацията представлява печатането на повече пари и „изстрелването“ на кредитирането. След пика през 2020-2021 г., новосъздадените пари все още не са „изсмукани“ от системата. Василев коментира, че в Европа има доста средства, които те първа трябва да бъдат извлечени от икономическата система. Въпреки че вече има техническа дефлация, което означава свиване на паричното предлагане, тази колосална новосъздадена парична маса все още продължава да дава тласък на повишаването на цените на продуктите.

Той сподели още, че увеличенията на лихвите и свиването на количеството парична маса не се е отразило на финансовите пазари.

„Инвеститорите бяха свикнали на изключително лесни пари и очакват нова подобна доза. Колкото повече лихвите в Европа и САЩ останат високи, толкова повече във времето това ще се отрази негативно на инвеститорите. От историческа гледна точка златото никога не е спирано от увеличаването на основният лихвен процент.“

Повече за поведението на инвеститорите след конфликта в Близкия Изток може да видите във видеото.

Всички гости на предаването "В развитие" може да гледате тук.

Още по темата

Глобалните пазари са стабилни след усилия за ограничаване на войната в Близкия изток

Активите на нововъзникващите пазари спадат заради разгрома на държавните облигации на САЩ