Китайският AI може да засили търсенето на чипове, рискът при Nvidia е друг
Симеон Керанов, портфейлен мениджър в "Карол Капитал Мениджмънт", в "Бизнес старт" 30.01.2025 г.
Обновен: 14:32 | 30 януари 2025
От известно време се знае, че Китай разработва модел на изкуствен интелект, който се очакваше да бъде по-ефективен. Сега след като DeepSeek разтърси пазарите в началото на седмицата, то ефекта в дългосрочен план ще е по-скоро позитивен. Разходите ще се намалят в сектора, което означава, че все повече компании ще инвестират в ИИ и чипове. Единствената разлика е, че търсенето ще се измести към по-слаби, но по-евтини чипове, това коментира Симеон Керанов, портфейлен мениджър в "Карол Капитал Мениджмънт", в предаването "Бизнес старт" с водещ Христо Николов.
Големият срив в цената на акциите на Nvidia се дължи предимно на прекомерната оценка. Събеседникът обясни, че акциите на компанията са изключително скъпи, което накара инвеститорите да преосмислят стратегиите си с появата на DeepSeek. Това си пролича, като по време на разпродажбата над 300 компании от индекса S&P 500 отчетоха ръстове, но индексът все пак се срина, заради голямото тегло на Nvidia и други водещи технологични компании.
Появиха се спекулации на пазарите, че DeepSeek ще се окаже „черния лебед“ на пазарите, който ще внесе мечи настроения.
„Имаше прекалена реакция на пазарите, защото с този шум повече хора научиха за тази компания и първичната реакция бе: “Nvidia е много скъпа, те ще ѝ повлияят, време е да я продам“. Но виждаме, че в следващите дни се нормализираха нещата, част от спадовете на широките индекси се върнаха. Така че аз не бих го нарекъл „черен лебед“, защото конкуренцията в ИИ е висока и тепърва още компании ще има.“
Сега анализаторите се опитват да прогнозират кой ще бъде победителят от това преструктуриране на пазарите. Гостът смята, че може да видим ръстове при компаниите, които развиват приложения с ИИ или тези, които продават по-евтини чипове. Губещите може би ще бъдат, предлагащите инфраструктура за центрове за данни.
Изглежда решението на Фед и последващата реч на председателя Джероум Пауъл бяха очаквани и предвидими за пазарите. Председателят открои основни пречки пред икономиката, като спомена, че политиката на новият президент Доналд Тръмп е изключително непредвидима. Като вече се очакват между 1 и 2 сваляния на лихвите в САЩ докрая на годината.
В Европа се очаква ЕЦБ да продължи с намаленията на лихвите, което ще доведе до отваряне на ножицата между лихвените проценти в САЩ и еврозоната. В последните месеци доларът поскъпна спрямо еврото, което от една страна стимулира износа от ЕС към САЩ, но вносните стоки се оскъпяват, което би повишило инфлацията. Събеседникът очаква да видим максимум 3-4 понижения на лихвите от ЕЦБ тази година с по 25 базисни пункта.
Материалът не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!
Целия коментар гледайте във видеото.
Всички гости на предаването "Бизнес старт" може да гледате тук.