Инвеститорите преосмислят част от прогнозите си за лека рецесия и влошаване на икономическата обстановка в САЩ след данните за инфлацията и стагниращия пазар на труда. Има все по-силно усещане, че предстои намаляване на лихвите и това дава кураж на инвеститорите, че Федералният резерв ще действа, за да ги предпази от лошото развитие на икономическата ситуация. В същото време тече преоценка на цените на акциите и очакванията за печалбите на технологичния сектор и от инвестициите в изкуствения интелект. Това коментира Тихомир Каунджиев, портфолио мениджър в "ЕЛАНА Фонд мениджмънт", в предаването "Бизнес старт" с водещ Христо Николов.
"Има усещането, че инвеститорите вече не гледат с чак толкова розови очила към технологичния сектор и разбират, че все пак той е цикличен и е свързан с общия тренд на икономиката. Преоценя се ефективността на всички разходи, които се правят по отношение на развитието на изкуствения интелект. Вероятно е да видим продължение на тази преоценка и охлаждане към някои технологични акции, тъй като техните оценъчни съотношения са почти на исторически върхове. Пазарната динамика показва ротация от технологичния сектор към по-дефанзивни сектори като здравеопазване и потребителски стоки."
Пазарите като цяло приеха позитивно данните за инфлацията в САЩ от тази седмица, която показа ниво от 2.9% на годишна база; в същото време това ниво е прекалено близо до 3% и показва, че борбата с високите цени все още не е приключила, каза Каунджиев.
Големите банки от Уолсттрийт повишиха вероятността от рецесия в САЩ - JPMorgan оценява тази възможност на около 35%, a Goldman на 25%. Потреблението остава високо, но ако има забавяне и там, това ще натежи в посока рецесия, коментира Каунджиев.
На въпрос забавянето на икономиката и опасността от рецесия или понижаването на лихвите от Фед ще има по-голямо влияние върху пазарите, Каунджиев отговори, че би било логично "първият фактор да определя посоката на пазарите - представянето и резултатността на компаниите; разбира се, в момента, пазарите са по-скоро втренчени във втория фактор - свалянето на лихвите. Голяма част от пазара разчита, че Фед ще поддаде на натиска през последната година за свалянето на лихвит и ще облекчи икономиката."
Целия коментар може да гледате във видеото.
Всички гости на предаването "Бизнес старт" може да намерите тук.