S&P 500 се представи изключително добре през 2021 година, като основните виновници за това са компании като Apple, която вече стана с пазарна капитализация от над 3 трлн. долара и ръст от 40% в цената, Microsoft, със своите 53% ръст в цената на годишна база, Amazon, със скромните 7%, Alphabet, което е Google, с 68% и разбира се Tesla, със своите 64% ръст в цената. Това каза Ивайло Чаушев, главен пазарен анализатор в "Делтасток", в предаването "Бизнес старт" с водещ Христо Николов.
Гостът потвърди, че широкият индекс S&P 500 придобива очертанията на един технологичен индекс. "Наистина компаниите с най-високо тегло са технологични. Това започна да се отразява и в ръстовете на самия индекс".
Сред най-поскъпващите през изминалата година акции на четвърто място е Fortinеt, която действа в областта на киберсигурността. "Въпреки, че Fortinet е на четвърто място със "скромните" 142% ръст за една година".
"Fortinet е една от най-стабилните компании в списъка. Фундаментът зад самата компания е сравнително стабилен, като има доста приличен растеж на продажбите, печалбите растат, свободният паричен поток също е доста приличен. Продуктовото портфолио на Fortinet расте с изключителни темпове и вече повече от 40% от приходите на компанията са от продукти, които продава, а 60% са от услугите за киберсигурност... Компанията продължава и със своята кампания за обратно изкупуване на акции, което до голяма степен помага на цената на акциите да се покачва. Не бих казал, че присъствието на компанията в списъка е изненада, но въпреки това очаквам корективно движение на цената на акцията, защото към момента може би е малко надценена на 360 долара".
По думите на Чаушев причината е, че имаше доста вълнения в сектора около пандемията, което вече намаля и капиталите започват да се пренасочват. "Това не означава, че секторът и компаниите в него ще спрат да растат, просто ще е с малко по-ниски темпове".
Относно представянето на Moderna, която влезе в топ три на най-добре представящите се компании в индекса, гостът каза, че компанията е била с един от най-големите ръстове на цената на акциите и през 2020 година с 453% ръст, а тази година е със 143% ръст на цената. "Не очаквам компанията да предостави същата възвращаемост през 2022 година, защото ваксината срещу Covid-19 e единственият одобрен продукт на компанията и всички приходи идват от там. Картината за Moderna не изглежда особено положителна и защото на пазара започват да навлизат конкуренти като Novavax, чиято ваксина не е РНК, а е по-скоро традиционна - съхранява се по-лесно, а и дава малко по-добри резултати за антитела".
"Още нещо, което според мен ще окаже влияние на цената на акцията, са хапчетата на Pfizer и Merck, които се взимат след заболяване и намаляват риска от хоспитализация. Наличието на тези медикаменти няма да направи ваксините ненужни, но със сигурност ще намали продажбите".
Въпреки, че се оказва, че ще е нужна по-честа ваксинация, за да се поддържат нивата на антитела, гостът каза, че това може да не окаже толкова позитивно влияние върху цената на акциите на компанията, защото "се оказва, че има и друг проблем с ваксината на Moderna - все още нямаме официални данни дали самата ваксина на компанията предпазва срещу Омикрон със сравнително високи проценти, подобно на Pfizer. След като имаме официални данни дали ваксината е работеща срещу новия вариант, тогава може би може да се направи по-положителна прогноза".
Не е учудващо, че компании от енергийния сектор са на първите две места, каза още гостът. "И двете компании, Devon Energy и Marathon Oil, се занимават с добив на петрол и природен газ, като Devon Energy е на първо място със 179% ръст на годишна база. Този ръст не е учудващ, тъй като компанията се представя изключително добре от 2020 година насам. Приходите тогава са били 394 млн. долара, а според последните отчети те са 3 млрд. 466 млн. долара, което е ръст от почти десет пъти. Финансовото състояние изглежда също добре, свободният паричен поток на фирмата се покачва. При задлъжнялостта на компанията няма нищо притеснително. Според последния отчет нетният дълг е малко над 4 млрд. долара".
"Интересното при Devon Energy е, че освен изключително големите ръстове в цената на акцията, те раздават и много добри дивиденти. Миналата четвърт дивидентът е бил 84 цента за акция, а общо за годината са изплатили 3,36 долара на акция, което прави дивидента 8%. Имат и добра програма за обратно изкупуване на акции и това прави представянето на тази акция впечатляващо".
За Marathon Oil ситуацията е горе-долу същата, допълни гостът. "Приходите се покачват, финансовото състояние е добро. Дивидентите са малко по-ниски, оперативните парични потоци се покачват. Тази компания също направи едно обратно изкупуване за 500 млн. долара. Ако погледнем дълга - той намалява. Общо взето стабилна компания".
"Въпреки че тези две компании изглеждат изключително атрактивни, трябва да се подхожда много внимателно към тях, защото те до голяма степен са проксита на петрола. Корелацията на цената акцията с цената на петрола е изключително висока. Към момента изглежда, че високата волатилност на цената на петрола ще се запази поне през първата половина на 2022, но трябва да се подхожда внимателно към тези компании".
Кои са най-губещите акции в S&P 500 за 2021 и какви са очертаващите се тенденции? Как се отразяват обвиненията в тормоз и лоша корпоративна култура върху цената на акциите на компаниите? Как се отрази пандемията на иначе добре представящи се акции и как уязвимите бизнеси се опитват да диверсифицират бизнеса си? Кои са компаниите, които са подценени? Ще се окажат ли последните - първи?
*Разговорът не е препоръка за взимане на инвестиционно решение.
Вижте целия коментар във видеото.