Чужденците продължават да бягат от бразилския пазар след срив от $290 млрд.

Чуждите инвеститори продължават да изтеглят пари от бразилските акции, тъй като растящите фискални рискове и нарастващите лихвени проценти намаляват перспективите за местните акции.

Чужденците са изтеглили около 3 милиарда реала (495 милиона долара) от местния фондов пазар през първите три сесии на годината, според данни от борсата. Те вече бяха изтеглили 5,3 милиарда долара от бразилски акции миналата година, най-много от пандемията през 2020 г.

Бразилските активи изостанаха от всички основни конкуренти през 2024 г., като реалът отслабна с 21% спрямо щатския долар, а референтният борсов индекс Ibovespa се понижи с повече от 10% – срив, което изтри повече от 290 милиарда долара пазарна стойност.

Притесненията около нарастващия бюджетен дефицит на нацията, които се увеличиха през ноември, тъй като дългоочакваният фискален пакет беше разочароващ, се отрази върху инфлационните очаквания. Това принуди централната банка да повиши лихвите. Сега анализаторите прогнозират, че разходите по заеми ще се покачат до 15% до края на годината, което допълнително намалява привлекателността на акциите, въпреки че оценките падат до най-ниските си стойности спрямо референтния показател за нововъзникващите пазари от почти 20 години.

„Фискалната несигурност на Бразилия може да навреди на възвръщаемостта на акциите през тази година и пазарът вече оценява това“, каза Изабел Лемос, мениджър на фондове за акции във Fator Administração, базиран в Сао Пауло мениджър на активи.

Morgan Stanley, JPMorgan и HSBC наскоро понижиха рейтинга на бразилските акции на фона на слабата перспектива. В бележка от миналата седмица HSBC цитира „токсичната“ среда в Бразилия с високи лихвени проценти, слаба валута и по-бавен растеж, определяйки страната като „класически“ капан на стойност.

Влошаващите се перспективи на Бразилия също идват в момент на предизвикателство за нововъзникващите пазари. Въпросите за намаляването на лихвените проценти на Федералния резерв, предстоящата администрация на новоизбрания президент на САЩ Доналд Тръмп и нейните политики, както и притесненията за китайската икономика, тежат върху класа активи.

Още по темата

Бразилия изхарчи 17 милиарда долара от резервите, за да спаси сриващия се реал

Първо продавай, после питай: Паника обхвана пазарите в Бразилия

Лула се връща на работа, а Конгресът претегля плановете му за орязване на разходите