Все още чакаме ясни сигнали от пазарите: Къде да „паркираме“ свободния кеш?

Несигурността на пазарите, потенциалът за продължение на покачването на лихвените проценти и очакванията за рецесия, правят решението къде да инвестираме сложно, заради многото неизвестни в уравнението.

Третото тримесечие на годината донесе обръщане на положителния тренд при акциите, докато при петрола пониженията се превърнаха в рязък скок. И тази година лихвените проценти от двете страни на океана продължиха да нарастват и съответно дългосрочните облигации продължиха слабото си представяне. За сметка на това благодарение на по-високите основни лихви, краткосрочните дългови книжа носят все по-добър доход.

Завръщат ли се облигациите на бял кон?

През 2023 виждаме завръщането на един подценен заради многогодишните политики на нулеви и отрицателни лихви актив - а именно облигациите. През последните години те бяха изгубили основната си функция на нискорисков актив със стабилна доходност и се превърнаха от безрискова инвестиция в „бездоходна“. През настоящата година обаче в условията на по-висок основен лихвен процент те отново започнаха да носят отлична доходност (в САЩ дори облигациите достигнаха 5% доход), когато сме направили правилните избори в портфейла си.

Всички облигации са зелени, но някои са по-зелени от другите

И все пак нещата не са толкова прости. Ръстът в доходността върви ръка за ръка със спад в цената. За да се стигне до сегашните добри възможности, се наложи инвеститорите в облигации да изстрадат тежки загуби, които достигнаха дори и 50% в най-дългосрочните емисии – загуба съпоставима със спадовете на акциите в рецесия! Така че подходящият подбор на инвестиции се оказа ключът за генериране на добри резултати в тази ситуация. В ЕЛАНА Фонд Мениджмънт отдавна предупреждавахме, че инфлацията ще е много по-устойчива от първоначалното очакване и централните банки ще трябва да действат твърдо за да я овладеят. Думите ни бяха съпътствани и със съответните действия и така успяваме да реализираме отлични резултати в консервативните ни фондове и портфейли.

Намаляващата инфлация и притесненията за рецесия вече са довод за обръщане на посоката и понижаване на лихвените проценти. Все пак внимателният анализ на текущата ситуация предлага аргументи да се стигне и до рецесия с първоначален скок на доходностите. Те са няколко и са свързани изцяло със законите на търсенето и предлагането. Кои са те прочети в подробния ежемесечен анализ на ЕЛАНА Фонд Мениджмънт.

Дали ще видим завръщането на дълговите книжа като предпочитан актив до края на годината е въпрос без ясен отговор. През 2024 г. шансовете това да се случи са доста по-високи. За щастие, за разлика от последните 10 г., ни се плаща добре да чакаме за ясни сигнали. Kраткосрочните ДЦК на развити страни носят много добра безрискова доходност.

Къде да „паркираме“ свободния кеш

При сравнение на данните в БАУД ЕЛАНА Фонд Свободни Пари завършва третото тримесечие на 2023 като първенец в своята категория – Фондове в облигации. Да погледнем цифрите – към края на третото тримесечие фондът може да се похвали с 4.40% доходност, като за последната година е генерирал 8.45%, което на практика бие инфлацията в страната за същия период, която по данни на НСИ е била 6.3%. Актуална доходност може да намерите на страницата на фонда.

Фондът е с консервативен профил, който инвестира основно в дългови ценни книжа, а дългогодишният опит и доказана експертиза на управляващото дружество при нискорисковите продукти спомагат за максимално възползване от настоящата благоприятна среда за този тип активи.

ЕЛАНА Фонд Свободни Пари, не просто предлага „безплатен“ инвестиционен паркинг за вашите лични спестявания или пък парите на вашия бизнес (фондът оперира без никакви такси на вход и изход.), но и дава възможност за отлична потенциална доходност, при нискорискова инвестиция, с къс инвестиционен хоризонт и висока ликвидност.

С други думи, ако все още изчаквате правилният момент за инвестиции, ЕЛАНА Фонд Свободни Пари предлага отлична възможност да генерирате допълнителна доходност на свободния си кеш (независимо дали личен или фирмен).

---

Може да научите повече за стратегията и портфейла на ЕЛАНА Фонд Свободни Пари по телефон, чат, имейл или среща (лична или онлайн) от нашите консултанти.

Николай Павлов, Директор „Връзки с инвеститорите“, тел.: +359 889 022 537, email: pavlov@elana.net

Сиана Даскалова, Консултант Финансови услуги, тел.: +359 887 855 031, email: daskalova@elana.net

---

Предоставената информация е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Информираме настоящите и потенциални инвеститори, че стойността на дяловете на договорния фонд и доходът от тях може да се понижат. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите във взаимни фондове, както и инвестициите на самия фонд, не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или друг вид гаранция. Постигнатите резултати от минали периоди не предвиждат бъдещата възвръщаемост. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и с общия информационен документ на съответния фонд. Документите са достъпни на български език на интернет страницата на УД „ЕЛАНА Фонд Мениджмънт“ (www.elana.net), като при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офисите, осигурени от Управляващото дружество за продажба и обратно изкупване на дялове на фондовете, всеки работен ден в рамките на работното им време. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди. Резюме на правата на инвеститорите на български език е достъпно тук. Фондовете са активно управлявани без да следват индекс. Инвестирането в дялове на договорния фонд освен ползи носи и определени рискове, като ликвиден, оперативен, лихвен, валутен, политически риск, макроикономически риск, валутен риск, риск от концентрация и др. Пълна информация за рисковете може да бъде открита в проспекта на съответния фонд.